Menu

Co jsou opce?

2.7.2014 - Forex obchodování

Opce

Proč jsou opce oblíbené mezi obchodníky na burze

V České republice se o opcích zatím příliš nehovoří, mnoho investorů o nich zřejmě ani v životě neslyšelo. Pojďme si tedy říci, jak je můžeme použít pro vydělávání peněz na burze.

Opce (anglicky options) vznikly v 70. letech v USA nejprve jako forma pojištění, později jako velmi lukrativní byznys pro zasvěcené. Obchodují se v kontraktech, podobně jako komodity, nicméně je zde jeden podstatný rozdíl, o kterém si povíme za chvíli. Také mají dobu vypršení kontraktu, a nelze je tedy držet teoreticky navždy, jako třeba akcie.

Podobně jako akcie či jiné finanční nástroje i opce mají své vlastní burzy, na kterých se s nimi obchoduje. Mechanismus nákupu a prodeje opcí je podobný jako u jakéhokoliv jiného zboží, tedy na základě nabídky a poptávky.

Opce vycházejí vždy ze svého podkladového aktiva, ať už se jedná o a komodity či měny. To znamená, že vývoj ceny opcí je úměrný vývoji ceny příslušného podkladového aktiva. Můžeme tedy obchodovat opce na Microsoft, Procter & Gamble, Coca Colu nebo cukr, zlato, dolary, eura – na cokoliv, co je opční burzou klasifikované jako tzv. optionable instrument.

Rozeznáváme dva druhy opcí

Binární opce

Call opce (kupní opce)

– Kupující má právo, ale ne povinnost koupit podkladové aktivum za předem dohodnutou cenu v předem dohodnutém čase.

I když tato definice zní moc odborně, v podstatě je to velmi jednoduché a ukážeme si to na příkladu pořízení pozemku. Dejme tomu, že máte zájem koupit určitý pozemek, který je situován ve velmi pěkné lokalitě a patří sousedovi. Ten chce za pozemek 2 miliony korun, které v současné době nemáte, ale budete je mít za 6 měsíců. Nabídnete tedy sousedovi zálohu, aby vám 6 měsíců počkal. ojištění majetku, osob, zdraví… čehokoliv vás napadne. emocenské, život, zdraví atd. Pro obě strany by to mělo být výhodné. Např. v Praze se běžně ztrácí auta, které už se ani nehledají. Pokud je to auto za 2 miliony korun, rádi si zaplatíme za klidný spánek pár desítek tisíc ročně. Pomineme amortizace a různé jiné triky pojišťovny, jde nám o princip put opcí, a to je právě pojištění.

Dohodnete se tedy, že za 100 tisíc Kč budete mít právo, ale ne povinnost tento pozemek koupit za 2 miliony korun. Právě jste si koupili call opci s datem vypršení 6 měsíců. Záloha 100 tisíc Kč bude za každých okolností náležet sousedovi, protože je to on, který na sebe bere riziko, že během půl roku vaší dohody se s pozemkem cokoliv stane a vy o něj nebudete mít zájem.

Po půl roce mohou nastat 2 možnosti:

  • Bohužel vyšlo najevo, že vedle pozemku má vyrůst spalovna odpadů, a pozemek má tudíž poloviční hodnotu. Vy máte právo, ale ne povinnost pozemek koupit za dohodnuté 2 miliony, čehož samozřejmě nevyužijete, a jediné, co jste ztratili, je vaše záloha.
  • Měli jste štěstí a ceny pozemků ve vybrané oblasti výrazně posílily. Pozemek má nyní hodnotu 2,5 milionu korun, což je pro vás výhodné, a převezmete tedy předmět kontraktu za 2 miliony Kč. Po odečtení zálohy jste vydělali 400 tisíc korun.

Put opce (prodejní opce)

– Kupující má právo, ale ne povinnost prodat podkladové aktivum za předem dohodnutou cenu v předem dohodnutém čase.

Opět si pojďme tuto definici přiblížit ve srozumitelnějším jazyku z praxe. Využití put opcí je pro každého z nás samozřejmostí, pouze se tomu říká jinak. Jde o jakoukoliv formu pojištění – čehokoliv vás napadne.

Pojišťovna vystupuje jako prodávající put opce a my jsme kupující. Za zlomek ceny si můžeme pojistit majetek, za pár stovek až tisíc. Pro obě strany by to mělo být výhodné. Pokud jde o automobil za 2 miliony korun, rádi si zaplatíme za klidný spánek pár desítek tisíc ročně.

Největší rozdíl mezi komoditními a opčním kontrakty je v právech a povinnostech kupujících. Pokud koupíte komoditní kontrakt, máte povinnost vyrovnat předmět kontraktu v době jeho vypršení. Dříve by vám díky tomu mohl před domem jednoho krásného dne zazvonit kurýr, že máte na nádraží třeba vlak vepřových půlek nebo pár cisteren ropy. Dnes už k fyzickému dodání téměř nedochází a vše je vyrovnáno finančně. (Tedy pokud opravdu vepřové půlky nebo cisternu ropy nepotřebujete.)

Opci lze uplatnit (požádat o vypořádání kontraktu):

  • kdykoli v průběhu trvání opční lhůty – americký typ opce
  • pouze v stanovený den dohodnutého měsíce – evropský typ opce

Opce jsou velmi zajímavým a lukrativním nástrojem, pokud jim správně porozumíte.

 

Štítky: , ,


Obchodování s CFD kontrakty nese značné riziko ztráty kapitálu. CFD jsou komplexní nástroje a nesou vysoké riziko ztráty finančních prostředků způsobené finanční pákou. 74% - 89% retailových investorů přijde o peníze při obchodování s CFD. Měli byste zvážit, zda rozumíte, jak CFD funguje a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty vašich peněz. Investujte pouze tolik, kolik jste ochotni ztratit. Informace poskytované na Forexsrovnávač.cz jsou určeny ke studijním účelům témat týkajících se obchodování na finančních trzích. Zřeknutí se odpovědnosti: Informace neslouží v žádném případě, coby nějaké investiční či obchodní doporučení, ani analýzy investičních příležitostí, ani nemají jejich parametry. Provozovatel serveru Forexsrovnávač.cz ani jednotliví autoři nejsou registrovanými brokery či investičním poradcem ani makléřem. Investování na kapitálovém trhu je rizikové. Autoři nejsou zodpovědní za případné chyby nebo nepřesnosti zveřejněné na tomto portále. Autoři nejsou zodpovědní za žádnou ztrátu pocházející z investic , nákupů nebo obchodů založených na informacích zde zveřejněné. Informace zveřejněné na tomto blogu prezentují pouze osobní názory , zkušenosti a poznatky autorů a nepovažují se za doporučení pro konkrétní osobu nebo návštěvníka. Veškeré obchodní značky, které jsou na tomto webu uvedeny, neslouží k poskytnutí finanční služby, ani investičního doporučení z naší strany. Kliknutí na reklamní prvek nemá na cenu či kvalitu služeb pro koncového uživatele žádný vliv ani neumožňuje Provozovateli identifikaci osobních údajů zákazníka. Podmínky používání webu